美国花旗集团和广东发展银行，或者可以说，双方漫长的等待终于在2005年的最后时刻有了一个结果。
2005年12月30日，多位消息人士向本报透露，以美国花旗集团为首的中外资财团已赢
得对广发行的入股投标，获准以32亿美元的出资额购入广发银行85%股权。
历时一年多的广发行非常战略重组，终于开始接近尾声。
花旗胜出
12月28日上午11时，广发行引资重组结束了最后一轮竞标。重组评审小组组长、广东省副秘书长李春洪公布了最后三家竞标方的报价：针对重组后的广发行约85%的股权，以花旗集团为首的竞标团的最终出价高达256亿元，中国华闻投资控股有限公司与法国兴业银行等机构组成的另一个竞标团出价为235亿元，中国平安保险(集团)股份有限公司出价226亿元。
变化在这一时刻已经发生。中国按收入排名第二大的人寿保险公司中国平安保险此前曾联合荷兰银行控股公司共同竞标，但在最后阶段，荷兰银行突然决定退出了竞标，这使得平安不得不临时寻找新的外资竞购伙伴，也让平安的竞购形势突然发生了变化。
此次共有10余家外资参与竞购广发行股份，花旗集团、法国兴业银行和荷兰银行进入了最后角逐,而新加坡星展银行未能进入最后竞标阶段。目前，广东省政府是广发银行的实际控股股东。
12月30日上午，评审表决团继续在北京召开会议。这个表决团由央行、银监局、广东省政府方面组成，由于事关重大，除了原来参与已久的6名老成员，广发行董事长李若虹、行长张光华等核心高层均列席会议，与部分中介机构一起参与旁听。最终的结果是花旗胜出。
消息人士透露，花旗将最早将从2006年的第一周开始与广发行在技术性领域开始排他性谈判，包括员工利益,技术支持和新的管理层等。对此，广发行一位高层人士明确表示：“除非排他性谈判出人意料地失败，或者国务院不同意该项交易，否则其他竞标者将不会再有收购机会。”
消息人士表示，花旗集团为首的财团中还包括中粮集团等几家中央国有企业，以及至少还有一家外资企业，市场传言，有“总统俱乐部”之称的美国凯雷投资集团也可能是财团中的一员。其中花旗计划获得广发行近50%的股权，其余35%的股权由其他合作伙伴获得。
根据中国目前的规定,单一外资银行入股中资银行的最高比例为20%，多家外资行入股中资行的合计上限则为25%，但花旗集团此次可能会获得中国国务院的特许，突破持股上限，这可能是花旗愿意以逾两倍于账面价值的价格购入广发行股权的原因之一。而中国建设银行今年首次公开上市时的发行价则略低于其两倍账面价。
此前，上海浦东发展银行股份有限公司已与花旗集团达成协议，将终止双方原先签订的排他性投资条款，此举扫清了花旗集团在中国投资入股其他银行的障碍。
根据花旗和广发方面可能签署的协议条款﹐一旦在交易完成后有更多不良贷款出现﹐广东省政府对新投资者的保障补偿上限升至投资总额的60%。上述保障赔偿条款的有效期限为一年。相对之前外资入股中国银行业的案例，分析人士认为这一保护性措施有创新意义，但也从一定程度推高了入股价格。
漫长马拉松从2003年年底开始酝酿与启动重组计划，广发历经重组方案设计遴选、清产核资、战略投资者入围与竞标鏖战，期间纠合中央与地方政府不同的考虑与出发点，主管机构与当事机构的不同意见与想法，不乏地方与中央之间的搏弈、折中与一致，战略竞标团的讨价还价，以及各种存在变动因素的可能性为重组进程增添了诸多不确定性。广发行战略重组堪称一场过程漫长复杂的马拉松比赛。
去年年底由央行有关专家牵头，与广东政府方面达成一致的启动重组计划最初设计的四套备选择方案中，几经征求意见最后又经修改变更。到最后方案初步达成一致历时三个月，由于广发行本身历史包袱与体制问题复杂，包括不良资产处置、老股东权益确定、真实财务状况调查等在内的清产核资过程最为漫长复杂，这个过程中，甚至出动了包括毕马威、德意志银行、中金公司这样庞大的财务顾问与方案设计团队，其中毕马威的审计报告历时约半年才做出。
而对于广发行的重组规划与深度，300亿不良资产的缺口买单问题央行从一开始起与广东省方面就有分歧，直到年中7月，政府在重组方进入后落实不良资产缺口买单问题，提供有关政府保障条款等问题上取得新的共识，消息传出，国际战略投资者闻之兴奋，荷兰银行、新加坡星展、法国兴业、平安集团、中粮、华闻等十几家机构纷纷表示兴趣。
而9月才正式现身出来的花旗更使得这一场竞争增添许多硝烟。花旗的实力以及其对于继续深入中国市场的渴望使得花旗聚集了众多的目光。
中国正努力通过引进海外战略投资者和先进管理技术,重整国内银行业，而花旗集团正以更大的投资步伐,希望能够赶超汇丰控股(hsbc)、美国银行等竞争对手。
广东发展银行是中国最早成立的全国性股份制银行之一，截至2004年年底，广东发展银行总资产3445亿元，各项存款余额3005亿元，各项贷款余额2157亿元。目前已经在大部分中国主要城市设有480多家营业网点。
广发行也是中国最早发行信用卡的银行之一，该行信用卡据称在2004年已经开始逐步实现盈利。现在，随着花旗的胜出，广发行重组临完成只剩最后一步——不良资产的处置。
根据广发行年报，按照五级分类口径，2003年广发行不良贷款高达357亿元，而毕马威审计之后的不良资产有可能更高。假使满足外资提出的入股之后不良贷款比例要降低到5%(约100亿元)，这意味着要剥离出250亿元左右的不良资产。
根据此前《财经》杂志的报道，广发行将把200亿-300亿元人民币的不良资产打包出售给资产管理公司。以往建行、中行和工行不良资产拍卖的回收率为30%左右，如果以此为依据，剥离的250亿不良资产大约能收回75亿元；再加上原有净资产全部用于核销不良资产，则仍剩余约117亿元不良资产。
这些不良资产如何分担，一直是重组中的核心问题。消息人士告诉本报，央行和广东省政府对此至今没有明确说法。
