今日主持 吴小敏

　　随着股市在高位震荡，不少基金投资者都面临这样的问题：前期投资的基金已经获得一定收益，现在要不要赎回、落袋为安？或是买入基金后净值却涨得很慢，要不要换一只涨得快的基金？本期快报理财教室邀请广发银行杭州分行注册理财规划师徐艳对部分问题进行解答。

　　问：我去年12月份买了一只股票型基金，一直到今年上半年涨势都很不错，但最近表现不好，远远落后于同类基金，我是不是将它赎回或转换成其他基金？

　　答：基金的“长期持有”策略并非让投资者一成不变，一般来说，投资者在以下几种情况下可以考虑赎回基金：基金报酬率达到一定程度；投资者有资金周转要求；基金的基本条件如基金公司、管理团队发生剧烈变化；基金长期排名靠后；市场行情走下坡路。这其中，自身投资业绩差是目前投资者赎回基金最多的原因。假如你投资的基金在同类基金中业绩排名一直靠后，比如1年、2年业绩均靠后，那么这样的基金可以考虑赎回，但如果因为一时的表现不好而赎回则不可取。

　　问：两年前通过银行贷款，以80万元的价格购买了西湖区一处住房，近日因为急需大笔资金，想卖掉房子，已经有人愿意出110万元来买(对方也要贷款)，但我的房子还有50万元的银行贷款没有还清，怎么办？

　　答：这种情况可以通过银行的“转按揭”业务来解决。转按揭是指在个人住房贷款还款期内，因借款人出售作为抵押物的房屋，贷款人向新的购房人发放的、用于其购买作为抵押物的房屋的贷款。整个操作过程需要中介公司(或担保公司)配合进行。具体操作时由担保公司直接为卖方垫还银行贷款，双方办理交易过户手续，担保公司同时也为买方办理银行按揭贷款，等到银行放款后再给卖方。如果是担保公司先行垫资的，需要付担保费，一般在1%左右。

　　操作流程为：递交材料、提出申请——银行调查、审批——与现借款人签订合同，办理贷款发放手续——归还原借款人所欠银行贷款——办理房产过户及抵押登记变更手续——现借款人依照借款合同约定按期偿还本息。

　　问：手上持有的招商证券“基金宝”，收益一般，还要收取收益率的30%作为管理费，现在想换成基金，合不合适？

　　答：招商证券“基金宝”是一种以开放式基金和封闭式基金为主要投资标的的集合理财产品，这种理财产品被称为基金中的基金(fof)。一般来说，由于基金对股票进行优选，而fof又对基金进行优选，所以fof的风险较单只股票和基金低。另外，管理人招商证券还承诺以5%(最高不超过1亿元)的自有资金参与，承担风险。因此，这样的产品设计使得其投资风格偏于保守，与开放式基金相比，在震荡行情中fof比较抗跌，但在大涨行情中涨得较慢。对于担心股票和基金市场的高风险，又不想错过大牛市的投资者，fof产品是个不错的选择，如果要追求高收益且有一定风险承受能力，可以考虑股票型基金。

　　问：在下午3点以后买基金，净值是按当日的还是按昨天的来计算？

　　答：如果是当天下午3点以前购买，按当日的净值算，t+1个工作日确认；如果是下午3点以后(通过网上)购买，按次日的净值算，t+2个工作日确认。

　　问：我在杭州打工很多年，积攒了七八万元钱，存银行利息太少了，选择哪些理财产品既没有风险又比存银行划算?

　　答：多年积蓄要理财，首先考虑的应是安全、稳健。根据投资期限的不同，建议选择保本型基金(一般要持有三年以上)，或是短期、固定收益的银行人民币理财产品(六个月或一年期)，以及贷款型的信托产品(一年或两年期)。

　　问：我是一个个体户，有活期存款25万元，最近想买40万元左右的房子，暂时还没找好，这25万元存款如何理财？

　　答：建议改存七天通知存款，目前利率1.71%(活期存款0.81%)，5万元起存，支取时需提前7天通知银行。也可以考虑买货币市场基金，截至8月10日，51只货币市场基金的最近7日年化收益率(也就是将最近七日的平均净收益换算成年收益率)基本上都在2%-3.3%之间，其特点是：属于“类储蓄”产品，相对比较安全，同时免收申购费、赎回费，一般申请赎回后t+2个工作日资金即可到账。

　　问：基金定投的话，现在选择什么基金好，一般需要投资多长时间？金额有否限制？

　　答：与一次性投资相比，基金定投风险相对较低，最好选择收益率高的股票型基金，一般要求定投3-5年左右，时间越长，风险和收益越趋向平均值。基金定投有最低金额限制，不过各基金具体情况又不相同，一般规定每次不低于500元，也有规定每次不低于100元的，具体得看你买哪只基金了。