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　　每日的涨跌幅限制都有可能不同，是权证与股票的差别之一。投资者都知道，股票的最大涨跌幅度一般是10%，而权证则相对较宽松，而且不同权证的涨跌幅限制不一样，但不少投资者对于权证涨跌幅的计算并不熟悉，甚至存在误解，以为权证是没有涨跌幅限制的。

　　按照现行的权证管理办法，权证涨幅价格＝权证前一日收盘价格＋(标的证券当日涨幅价格－标的证券前一日收盘价)×125%×行权比例，权证跌幅价格＝权证前一日收盘价格－(标的证券前一日收盘价－标的证券当日跌幅价格)×125%×行权比例。由于公式涉及到正股价格，且计算过程相对费劲，投资者可能觉得麻烦，一般直接看行情软件公布的涨跌停价格，但只能在交易当天才能看到涨跌停价格。那么，是否有相对直观的方法可以提前对权证的涨跌幅一目了然呢？或者可尝试引入投资者都比较熟悉的权证指标——杠杆比率。

　　从权证涨跌幅价格计算公式可知，权证的即日涨幅与跌幅是对称的，而大部分投资者所关心的也是权证的涨跌幅度大小。由于杠杆比率=（标的证券价格×行权比例）/权证价格，而正股的涨跌幅限制一般为前一交易日收盘价的10%，将此代入以上公式，可得权证涨跌幅=标的证券前一天收盘价/权证前一天收盘价×行权比例×12.5％＝权证前一天收盘的杠杆比率×12.5％。通过这样转换，计算公式就比较简单明了。比如，7月15日国安gac1的收盘价为7.955元，杠杆比例为1.9102，那么按照以上简化的公式，权证7月16日的涨跌幅就是23.88%（1.9102×12.5％），即涨停价为9.854元。由于杠杆比例在大多数行情软件上都有显示，投资者可以通过当日的权证收盘价和杠杆比例快速计算出下一交易日该权证的涨跌幅，尽早制定相关的操作策略。更具启发意义的是，从这个计算过程可以看到，在现行权证交易制度下，权证的涨跌幅与其杠杆比例是直接相关的，杆杠比例高，权证允许波动的幅度大。因此，若然希望寻找即日潜在涨幅最大的权证，可以参考杠杆比例，不过潜在涨幅最大的权证，其潜在跌幅亦是最大的，投资者宜注意错判方向的风险。

　　最后值得提醒投资者的是，两个交易所对权证涨跌幅价格计算过程的中间结果精确度要求有所差异，对公式中“标的证券当日涨停价格－标的证券前一日收盘价”或者“标的证券前一日收盘价－标的证券当日跌停价格”，沪市权证采用四舍五入法，精确到0.01元；深市权证则不采取四舍五入而采用精确计算的方法，精确到0.001元，因此，通过简化后的公式计算出来的权证涨跌停价格与实际的价格仍可能有细微差别，如果投资者希望直接挂出涨停价格或者跌停价格，宜严格按照原来的公式精确计算。（文章仅供参考，据此进行投资所造成的盈亏与此无关。）