今年34岁的朱媛学的是工商管理专业，硕士毕业后先在一家公司做管理，后自己创业做连锁，目前共经营着同一品牌的3家连锁店。先生39岁，硕士毕业，现在一家证券公司做财务总监。
4岁的女儿还在上幼儿园。 两套房产和两辆私家车朱媛每月的收入主要来自所经营的3家连锁店，据她介绍，平均每个月有2万元左右的利润。先生的收入则来自薪金，每月有4万元。另外他们有一套望京地区的房子正在出租，租金收入6000元。每月的家庭支出主要包括：日常生活开销6000元，买衣服在内的娱乐开销10000元，女儿在一所知名私立幼儿园就读，费用是5000元，保姆2500元，为工作方便，季媛与先生每人一辆私家车，两辆车的养车费用平均每月5000元。
年度收支方面，朱媛介绍，家庭的年度收入主要来自于先生的奖金，15万元左右。年度支出包括几大项：外出旅游、过节购物、给双方父母的孝亲费用以及保费支出，总共要10万元。
朱媛家庭目前的资产状况是这样的：两套房产，一套自住房在北三环边上，地理位置很好，交通便利，市值保守估计在200万元；一套三居的投资房在四环外的望京地区，市值在130万元左右；两辆汽车：一辆折旧后市值约10万元，一辆折旧后市值大概在20万元；另外包括，现金及活存50万元，其中包含了朱媛3个店面的日常周转资金；20万元的定期存款；市值40万元的开放式和封闭式基金。 大户型投资房是租还是卖朱女士的投资房在望京地区，韩国人是这一地区租客的主力军，朱女士也把自己的房子租给了一对韩国夫妇。 “韩国人比较注重居住环境，宁愿多花点房租也要住得舒服，我喜欢他们这一点。本来一直住得好好的，谁料想，去年12月初这对夫妇和我打招呼，说等2009年1月租期满了就退租，因为金融危机受影响，住不起大房子了。”朱女士解到，小区已经有几户韩国人退租了。
朱女士把房子挂在中介准备出租，不过，中介的人告诉她：即使租金下调，租出去的可能性也比较小：一方面年底租房的人少，另一方面，经济不景气，大户型不好租，除非可以分割出租。朱女士介绍，这套用于投资的房产是2005年买的期房，去年初才拿到钥匙，然后装修出租的。那时手中有些闲钱，又没有合适的投资途径，于是想到多置房产留待将来养老。 “本以为房子租出去就万事大吉了，可是中间有诸多的麻烦事需要协调解决；而且换租客的时候，大户型尤其不好租。”朱女士想到卖房，但她的矛盾是，一方面现在卖房是否划算，另一方面卖了房，手中的闲钱不知道该投向哪里。所以，朱女士想请专业人员帮她分析一下，她的这套房子该如何处置才好。
家庭投资和保障如何调整
除了前述一套投资型房产外，朱女士目前的投资品种只有基金一大类，考虑的是借助专家的专业优势。据她介绍，他们家购买的基金开放式和封闭式都有，还囊括了股票型、平衡型、债券型等类型，根据杂志报纸上学来的理财知识进行了简单的配置。“这份投资打算是长期投资，是给女儿准备的教育金。”朱女士说，通常她有笔稍大的闲钱就会投进去，本金应该有60多万元了，但因为2008年股市下滑太厉害，目前这些基金总市值缩水为40万元左右。她想请教专业理财人士，就这项投资来讲，通过投资基金来准备女儿的教育金是否合适？风险是否过大？该不该调整？另外，朱女士打算再过10年就退休，到时候可以“做自己喜欢做的事情”，生活维持在现在的水准就可以，她应该为自己准备多少养老费用？家庭保障方面，朱女士称，先生有的是公司提供的基本保障，自己由于没有社保，买的是商业的重大疾病保险，保障额度在40万元，女儿只有6万元额度的意外险以及幼儿园统一购买的北京市儿童的大病险。家庭的保障如何完善？
每月收支状况 （单位／元） | |||
收入 | 支出 | ||
本人月收入 | 20000 | 房屋月供 | 0 |
配偶收入 | 40000 | 基本生活开销 | 6000 |
其他收入（房租） | 6000 | 娱乐等开销 | 10000 |
|
| 养车 | 5000 |
合计 | 66000 | 教育 | 5000 |
|
| 保姆 | 2500 |
|
| 合计 | 28500 |
每月结余 | 37500 |
|
|
年度收支状况 单位／万元 | |||
收入 | 支出 | ||
年终奖金 | 15 | 保费支出 | 1 |
其他收入 | 0 | 旅行支出 | 3 |
合计 | 15 | 购物 | 2 |
|
| 孝亲 | 4 |
|
| 合计 | 10 |
年度结余 | 5 |
|
|
家庭资产负债状况 单位／万元 | |||
家庭资产 | 家庭负债 | ||
活期及现金 | 50 | 房屋贷款 | 0 |
定期存款 | 20 | 其他贷款 | 0 |
汽车（市值） | 20 | 信用卡未付款 | 0 |
汽车（市值） | 10 |
|
|
国债 | 0 |
|
|
股票 | 0 |
|
|
其他基金 | 40 |
|
|
房产（自用） | 200 |
|
|
房产（投资） | 130 |
|
|
|
|
|
|
合计 | 470 | 合计 | 0 |
家庭资产净值 | 470 |
|
|
专家建议之一：资产配置与投资建议
一、家庭资产状况分析朱女士自己创业，先生在一家证券公司做总监，家庭收入已处于成长期，且已具有雄厚资产，有较强的财富积蓄能力。家庭目前不存在换房、购房等大额消费需求，未来理财目标以小孩上学、夫妻养老规划为主。现时尚属年轻，风险承受能力较强，可以适当进行长期性投资，以期在尽可能降低家庭财务风险的基础上，稳步积累家庭财富。但目前处于经济危机时期，两个人都有职业风险，不能保证独善其身，“现金为王”时代，有必要收缩战线，才能处于不败之地。
财务状况的诊断与分析 | |||
家庭财务比率 | 定义 | 合理范围 | 实际值 |
资产负债率 | 总负债/总资产 | 20%-60% | 0 |
紧急备用金倍数 | 流动资产/月支出 | 3-6 | 13.8 |
净储蓄率 | 净储蓄/总收入 | 20%-60% | 53.1% |
投资率 | 投资资产/净资产 | 40%-50% | 53.19% |
偿债率 | 净资产/总资产 | 40%-50% | 100% |
资产负债率是反映家庭的权益结构的一项指标。资产负债率越低，说明财务越安全，因此一般将负债率控制在20%～60%的范围内。从家庭资产负债情况来看，银行存款70万元，金融类资产为50万元，房产430万元。从资产结构角度分析，财务健康度很好，没有负债。但是固定资产即房产占了其家庭资产的绝大部分，达到70%。
从朱女士家庭的年度收支情况可以看到，年家庭收入94.2万元，家庭总支出44.2万元, 其中消费性支出为41.2万元，净储蓄率53.1%，可以看出家庭的储蓄能力相当强，家庭的开支计划和预算能力很强，超过了标准值40%。朱女士家的流动资产偏多，家庭紧急备用金倍数为13.8，过于保守，一般保持3~6个月的生活支出现金储备即可，应将多余现金取出用于投资。家庭储蓄观念较强，实际投资率属于合理范围。
二、理财目标分析与建议
1、投资房处置问题 2008年以来，楼市低迷，观望的购房者越来越多，受经济危机的影响，加至年底，出租房屋受阻。朱女士一家的投资房在四环外的望京地区，由于经济不景气，大户型不好租，所以面临着投资房是租还是卖的问题。理论上讲，可以考虑适当下降租金（如降为3000元/月），然后把这笔月租金收入以定期定额形式购买优质基金，以年收益率10%计算，则10年后租金本息合计约47.8万元。假定10年后房价上涨为2万元/平方米，则退休后房价市值为260万元。如果现在卖出投资房，将130万房款进行投资，按照10％的年收益率计算，10年后可实现本息合计337万元。因此，仅从理论数据角度考虑，结合目前市场行情分析，可将投资房进行卖出投资。但是目前股市低迷，风险高于收益，短期几年内10%的预期收益率很难实现。因此，提供两点建议：一是将投资房卖出，用于扩大经营或是进行资金储备。目前房地产市场波动较大，未来一年房价走势难以确定，因此，高位获利了结后进行扩大经营，为后市储备资金，是规避风险的一种方法；二是可暂时全家搬到望京居住，而将北三环的自住房进行出租，使得租金收入上升，等楼市回暖后再作调整，此方案虽然会稍有不便，但无需进行变卖，减少了操作手续，也是一种简便的解决方法。
2、投资性资产配置问题从投资渠道来看，朱女士家一半以上的投资性资金以活期储蓄、定期储蓄的方式留存在银行，这样做虽然能带来稳定的投资收益，但收益偏低，不能有效抵御通货膨胀带来的贬值风险。因此，从投资理财角度考虑，建议朱女士可将部分活期用作国债、人民币理财的投资。同时，在进行基金投资时，要注意不要一味偏好购买同一类型的基金产品，可以考虑组合持有不同类型的基金产品，分散风险，同时根据家庭风险承受能力和偏好适当进行调整。
3、养老金储备问题养老金、子女教育金将是朱女士规划中的重要部分，这两部分资金的积累是一个长期的过程，如果能够好好利用复利效应，也可以使得财富积累达到最大化。基金的定期定投是一种可以利用复利效应的不错选择。作为一种长期投资的工具，基金定投可以在较长的一段时间内有效地摊低投资成本，并且在成本均衡的情况下，获得较高的收益。目前朱女士4岁的女儿在上幼儿园，20万元定期存款可作为未来女儿上学费用的主要来源。同时，现在从每月3.75万元的结余中拿出2万元来进行基金定期定投，加上目前市值40万元左右的投资性资产，10年后，完全可以满足朱女士的退休生活。 中国银行北京分行营业部财富中心理财经理 宋丽
专家建议之二：保险建议在朱女士的家庭中，先生是家庭主要经济来源，中年又是家庭责任最重的时期，俗话说“上有老下有小”，这个阶段也是一生中保障需求最高的时期。因此，建议先生做足额保障，额度至少能够覆盖先生5年的挣钱能力。先生年收入合计63万元，保额是年收入的5倍等于315万元，先生公司提供社保，社保没有意外报销，那么先生的保障需求主要来自于生命保障和意外伤害，建议可投保100万~200万元额度的定期寿险或终身寿险，并投保300万元额度左右的意外险，同时辅以大病险50万元左右的额度。
朱女士没有社保，但收入状况很不错且目前还相对稳定。同时我们注意到朱女士比较偏好定期或不定期地购买基金产品。结合该家庭的收入支出及其他情况，我们建议朱女士也可以考虑购买月缴型的投资理财型保险，这类保险具有基本的身故或意外保障，同时兼具投资理财功能。另一方面，这些投资型保险通常具备多种风格的账户可供投保者按需选择，可以根据年龄和投资偏好并结合市场大势来灵活选择合适的账户，比如从保守型到积极成长型，可择机调整，同时也可以根据年龄的增长随时调整保额。
朱女士的女儿目前已有6万元的意外险，和幼儿园统一购买的“北京市一老一小”的大病保障，“一老一小”每年报销额度最高17万元，保障其实已经很全面，因此孩子方面目前最需要准备的是教育金。教育费用是一笔必要开支，最好能及早准备，专款专用。可用投资型保险或定期购买基金等方式进行储备。以下家庭保险理财方案可供朱女士家庭作参考之用。
险种名称 | 保额 | 保障期限 | 保险利益 |
投资连接保险 | 40万元 | 终身 | 保障兼具投资功能，7个账户：1.现金增利2.优选全债3.稳健配置4.成长先锋5.策略成长6.平衡增长7.积极成长，客户可根据自己的投资偏好自主选择，进行免费的账户转换 |
重大疾病保险 | 30万元 | 终身 | 28种重大疾病保障，同时有10种及时援助金 |
总保费 | 月缴费2000元左右 | ||
险种名称 | 保额 | 保障期限 | 保险利益 |
终身寿险 | 100万元 | 终身 | 身故保障 |
定期寿险 | 200万元 | 20年 | 身故保障 |
大病保障 | 50万元 | 终身 | 28种重大疾病保障，10种及时援助金保障 |
意外伤害保险 | 200万元 | 1年 | 意外及意外引起的伤残7级34项按比例赔付 |
意外伤害医疗 | 10万元 | 1年 | 意外引起都医疗费用80元以上100%报销 |
总保费 | 月缴费5千元左右 | ||
女儿教育金规划
险种名称 | 保额 | 保障期限 | 保险利益 |
教育金保险 | 50万元 | 21岁 | 15-17岁每年领取30000元，18-21岁每年领取大学教育金90000元，21岁一次性领取红利16万元 |
投保人豁免保费保障 | 10年应缴保费 | 10年 | 投保人若出现大病或者身故，豁免保费视作已交，所有保障利益及红利不变。 |
总保费 | 月缴费3915元 | ||
信诚人寿资深经理、国际认证理财规划师 张艳恒
