欢迎我的公众号：股海老司基

1、

最近市场波动比较剧烈，热点切换也非常快，很多小伙伴的感受是跟不上节奏。比如今天，芯片股简直是涨疯了，多只个股20cm涨停，不少芯片、半导体ETF暴涨8%。

之前被基民吐槽为“菜狗”的蔡嵩松也火了一把，他管理的诺安成长基金一天涨了7%，登上微博热搜。蔡嵩松从业时间只有两年，靠豪赌芯片股一战成名，管理的基金规模已经超过300亿。对于这种赌徒式基金经理，我劝大家要远离。

选基金经理还是要长期指标，我的经验是：第一，基金经理从业年限至少要超过7年，只有经历过一轮牛熊（A股通常为7年），才能排除掉运气的成分；第二，尽量选风格均衡的基金经理，远离押注单一板块的基金经理；第三，长期的年化回报要在20%以上。按照这三个指标选基金经理，长期来看不赚钱是很难的。

顺便说一句，我对追热点没有任何兴趣，也不太看好芯片股。原因很简单，我们在创新方面没有优势，在消费升级、工程师红利方面很有优势。做投资还是基于理性，不能打鸡血。

2、

上半年快结束了，今年A股的走势非常分化，总体来看属于周期股的天下。从申万二级行业的数据来看，上半年（截至6月17日）涨幅最大的行业是航运、化学原料、石油开采、煤炭开采。最牛股中远海控，最近一年涨了9倍。

上半年最惨的行业有哪些呢？机场、保险、白色家电等等，大家也可以看到上海机场、中国平安、格力电器等，已经跌得让价投怀疑人生。

市场如此极端，普通投资者该怎么应对？我的看法是，既不会去追周期股，也不会去追各种鸿蒙概念和芯片股。目前的市场有点像2014-2015年，市场疯炒各种概念，比如当时的虚拟现实和现在的鸿蒙概念。而真正有价值的核心资产变成了“大烂臭”、“三傻”。

市场疯了的时候，我们不应该跟着发疯。我会继续抱紧估值合理的消费龙头，今年已经做好不赚钱的心理准备。

3、

最近我看了很多券商、公私募机构的下半年投资策略，似乎搞科技股成为一种共识。对于这种共识，你还不能小看，比如上半年机构的共识是周期股，周期股的确涨的不错。

A股的科技股绝大多数都没啥技术含量，坑太多、雷不断，如果不买个股，搞点指数怎么样？最近市场对于科创50和双创指数度比较高。因为有多只相关ETF获批，所以最近相关的指数涨的也不错，比如今天科创50涨了近5%。

目前科创50的滚动市盈率是72倍，这么高的估值，PE百分位只有31%，只能说A股的韭菜太好割了。