基金计算器（基金怎么玩新手入门）

近期市场一直呈现震荡状态，春节前3700点左右入场的投资者，可以说是买在了阶段高点。一些受基金热潮影响而入场的新基民有些不淡定：既不想在亏损的情况下割肉，又不知何时可以回本盈利，到底该怎么办？

事实上，不考虑历史极端情况，沪指近年来大多数时间都是在3300点至4000点之间波动。回顾2003年以来的历史，在3300点至4000点的区间，投资者倘若是在市场反弹过程中追高，那么后续可能遇到两种情况：第一种，市场在波折中继续走牛，如2007年、2015年，此时就无需担心。第二种，短期站岗，可能就要承担不同程度的亏损。

沪指频繁穿越3300点至4000点之间

数据来源：Wind；统计区间：2003年4月11日至2021年5月17日

我们就以2008年至2018年沪指五次阶段性高点买入“短期站岗”的情形为例，测算下“耐心等待”与“坚持定投”的分别有怎样的回本效果。

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耐心持基，需要多久回本？

投资者如果选择持有等待，待市场慢慢回调直至回本。在过往的五次“站岗体验”中，坚持持有的回本时间是多长？

以上证综指为标的，回本时长计算结果如下：

数据来源：wind,时间截至2021年5月14日,历史数据不代表未来，基金投资需谨慎。

数据显示，坚持持有足够长的时间是可以回本甚至盈利的，但时间成本也比较高，在上述测算中，短则两三年、长则五六年。

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坚持定投，需要多久回本？

那么定投呢？在上述时点开始进行定投，什么时候能够回本？

我们也进行了数据回测：

数据来源：Wind，U8基金指数定投计算器；2021年5月14日；历史数据不代表未来，基金投资需谨慎。

对比发现，在高点持续定投，能够一定程度上加快买在高点后回本的速度。回本时间将大大缩短至3个月至1年左右，大大提高了持仓体验。值得一提的是，当定投回本时，指数点位往往还大幅低于买入时的点位。换句话说，指数还亏损，定投却早已回本了。

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长期视角下的一次性投资VS定投

通过测算历史数据，我们可以看到，即使万一不幸买在短期高点，耐心持有足够长的时间，仍有机会回本甚至获得正收益。当然，我们肯定不会满足于单纯回本，从更长期的角度来看，短期高位站岗之后分别采用一次性投资、定投的投资方法，两者的长期回报分别是怎样的？

具体测算结果如下：

数据来源：Wind，U8基金指数定投计算器；时间截至2021年5月14日；历史数据不代表未来，基金投资需谨慎。

通过对比得知，在频繁震荡之后目前沪指在3500点左右的水平，与前期五次短期高位相比，一次性投资或者仍然是微幅亏损，或者只有非常少的收益回报。但如果选择定投，一方面可以极大缩短回本时间，提升投资体验；另一方面，长期的震荡市中，一定程度上可以提高收益水平。

这其中，就是定投的微笑曲线在发挥作用。

短期高位意味着市场后续下跌的可能性大，但从长期来看市场趋势是向上的，那么在一个先下跌后回升的市场中，定投者坚持定期买入，使得自己在市场比较低迷的时候积累了比较多的廉价筹码，无形中摊薄了成本，当市场回升以后，自然能赚取更多收益。这就是“开始投资时亏损——低位积累便宜筹码——回本收获”的U形微笑曲线。

定投数据来源：Wind，U8基金指数定投计算器；指数定投收益率通过定投计算器进行模拟，月定投扣款（即从开始定投日期起每月相应的日期持续定投，遇到节假日顺延），每月扣款1000元，非交易日顺延。定投收益公式：R=【（1000/x1+1000/x2+……1000/xn）*Xt – b】/b =【（1000/x1+1000/x2+……1000/xn）*Xt】/b–1；（R=累计收益率，x=买入价，n=定投次数，Xt=赎回日成交价，b=成本）。备注：不同时段持有至今年复合收益对比——序号①2008年5月5日至今，上证指数年复合收益率-0.44%，模拟定投上证指数复合收益率2.12%；序号②2009年8月4日至今，上证指数年复合收益率0.07%，模拟定投上证指数复合收益率2.20%；序号③2009年11月23日至今，上证指数年复合收益率0.48%，模拟定投上证指数复合收益率2.54%；序号④2015年12月22日至今，上证指数年复合收益率-0.81%，模拟定投上证指数复合收益率2.53%；序号⑤2018年1月26日至今，上证指数年复合收益率-0.51%，模拟定投上证指数复合收益率4.90%。｝历史数据不代表未来，基金投资需谨慎。

风险提示：1.定投过往业绩不代表未来表现，投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。2.本资料不作为任何法律文件，资料中的所有信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，我公司不就资料中的内容对最终操作建议做出任何担保。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本资料中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。3.基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在投资者做出投资决策后，基金运营状况、基金份额上市交易价格波动与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负责。市场有风险，投资需谨慎。