风险型 配备70%股票类资产

　　稳健型 配置5%-10%黄金储备

　　■李芳芳

　　本期理财专家 交通银行广州分行耀中支行国际金融理财师 劳剑元

　　广东发展银行总行营业部理财客户经理 李静筠

　　人物介绍

　　40岁的钟女士是一家事业单位文职人员，每月工资、补贴收入约5000元。钟女士先生42岁，是一个私人企业的项目经理，月薪接近15000元。

　　两人具备基础的养老及医疗保障。双方父母有退休金，没有负担。家住2001年购入的108平米商品房，当时房价约65万元。其中有40万元房贷需要供10年，如今月供在4300元。家庭月基本开销5000元，应酬娱乐开销（含旅游费）月均2000元。小孩上初中二年级，关于孩子的零用钱以及各项书本杂费每月为1000元，为孩子买友邦重疾以及意外险每年保费1200元。一辆4年车龄的广州本田私家车（一次性购入），现值约12万元，养车月均2700元。

　　金融资产：目前家庭有银行活期存款5万元，1年期定期存款15万元。股票投资现值约20万元（原投资50万元，由于金融海啸投资大幅缩水）。

　　理财困惑：如今现有的资产该如何配置才能跑赢通胀？两年后现住房供断后，应该再继续买房还是将钱投入资本市场？

　　劳剑元：30%债券类资产，70%股票类资产

　　part1 家庭财务诊断

　　1.消费比率过高

　　建议减少娱乐开支，或增加收入。在经济不景气的情况下减少不必要的开支较容易实现。

　　2.投资性资产过低

　　通过财务报表的分析，钟女士一家属于高资产（大于100万元），低投资率（少于50%）的类型，低投资率与低储蓄率有一定的关系。建议减少不必要开支增加储蓄率，从而提高投资性资产的比例。

　　3.缺少适当的保险

　　每年存入的保险资产应占每年收入的10%左右。而且被保险人应重点考虑父母而不是小孩，因为父母为家庭的主要收入来源。

　　4.定息投资收入严重缺乏

　　由于股票投资的长期性和波动性，难以估计每年所产生的定息收入。根据钟女士15万元的定期存款，每年定息收入约3780元，远远少于每年的固定支出，财务自由度仅2%。

　　5.投资组合中资产较集中

　　钟女士一家的投资组合中，43%为定期存款，57%为股票，两种资产虽然相关性不高，但分散程度较低。应增加低相关度的资产，如债权类资产，或直接购买已作资产分散的共同基金。

　　part2 理财建议

　　1.投资组合

　　钟女士一家投资目标为跑赢通胀。根据过去10年的平均通胀率，为钟女士一家建立投资组合时，理想的目标收益率应为6%-8%。

　　调整目前投资组合，根据钟女士的风险承受能力和风险偏好，目前的投资组合应调整为30%债券类资产，70%股票类资产。钟女士可通过配置偏股型或平衡型基金达到投资组合的目标，该投资组合持有期应不少于三年。

　　增加定期投资。在保证流动性资产足够的情况下，每月储蓄转为投资组合，从而增加投资性资产比例。可通过办理基金的定期定额业务实现，每月定投额度为4000-5000元。

　　2.房产投资

　　房产最佳的投资期是经济扩张期和高原期。股票最佳的投资期是经济复苏期和扩张期。两年后做哪种投资要视未来的经济环境而决定。而且无论是哪种经济环境，都必须做投资组合以分散非系统性风险和行业风险。

　　3.建议总结

　　经济不景气时减少浮动性和不必要的消费。

　　重组投资组合，提高收益风险比。

　　父母双方配置适当的保险，被保险人应为父母本人，并重点倾斜收入较高的先生，受益人可以是爱人或小孩。保额约为年收入的5倍。

　　尽快着手养老规划，提高投资性资产，争取早日达到财务自由。