理财案例
家庭成员：丈夫王凯（29岁），任职于宁波一家事业单位任职，每月税后工资5000元，年底双月工资；
妻子刘娜（27岁），任职于一家货运代理公司工作，每月税后工资2000元，现刘娜正怀孕，打算辞职在家休养，三年内不打算工作。
家庭现状：五十平方小区件住房一套，市值40万元左右，尚有贷款15万元，15年可还清，月供1320元，夫妻俩生活比较节俭，目前每月生活支出2000元左右。
投资情况：金融资产有股票30万元，股票型基金10万元，活期存款5万元，夫妻双方均有社保，刘娜辞职后打算自缴社保，刘娜有国寿康宁重疾险一份，保额十万，年缴保费2000元，王凯有综合意外险，意外伤害保额20万元，意外伤害医疗保额5000元，年缴保费300元。
他们的理财目标如下：
1、五年后再购100平方左右住房一套，考虑将现有住房出租；
2、小孩出生后，三年后购家用车一辆，希望能尽量购置较好的车；
3、小孩大学教育金规划；
4、每年旅行一次，打算支出5000-10000元。
本期《金理财》邀请了中国国际期货经纪有限公司宁波营业部的理财师方建峰为王先生一家做了一份理财计划。
注：
1、刘娜辞职后，家庭月收入将下降2000元，仅王凯工资收入5000元；
2、小孩出生后，家庭月支出至少上升500元，至2500元；
3、刘娜辞职后将自行缴纳社保，按宁波市自由职业者目前的标准，每月需缴420元左右。
保险规划 男主人保险要购足
目前王凯仅购买意外险，而作为家庭主要收入来源者的他，需要再购买一些定期/终身寿险和重疾险，考虑到近期收入下降而支出上升的情况，可先购买20万保额的定期寿险和10万保额的重疾险，保费支出基本能控制在3500元以内。刘娜已购重疾险一份，暂时可不再购买保险，或购买一份意外险，这样家庭的总保费支出基本控制在5500元以内，以不超过家庭年总收入的10％。
教育金规划 初始投资加基金定投
刘娜即将放弃工作，因此先为孩子准备好教育金与紧急备用金显得非常必要。家庭备用金可以保留3-6个月的支出需要，可考虑10000元，购买货币市场基金或保持活期存款。孩子教育金可通过初始资金投资和基金定投计划来完成，按目前20000元/年的大学支出，每年按3％的增长情况，18年后四年的大学支出约为13.6万元，若投资年收益率达到8％以上，目前投资2万元，以后每月定投110元，18年后即可累积此笔资金。建议将5万元股票型基金中划转2万元为孩子教育金的初始投资，可配置上投优势、嘉实服务、易方达策略成长等成长性较好的股票型基金和指数基金，而后每月定投110元指数基金。
购房计划 可适当缩小面积
考虑王凯购买商业保险和孩子教育金的定投支出，三年内每月可节余166元，通过投资，若能达到8％的年收益率，五年后可累积1.2万元左右供购房时使用；三年后因刘娜重新工作将增加月收入2000元左右，三年后的用车至少将提高月支出1000元左右，同时可省下社保支出420元，每月节余为1586元（166+2000-1000+420）。同样，若达到8％的年收益率，两年后可累积4.1万元左右供购房时使用。
目前可利用的总资金为45万元，其中2万元用作子女教育金准备，1万元用作备用金，考虑三年后需要购车，预留4万元用作购车准备金，这样尚有38万元可用于购房准备金。若投资收益率达到8％以上，五年后可累积到55.8万元，到时总共可累积61万元左右的购房准备金。
五年后若将原有房屋出租，月租金收入1500元，另有可动用节余1586元，即有3000元左右可用于房屋按揭还款。
王凯夫妇可接受目前房价8000元/平方米的地段，按3.5％的年均增长，预计五年后房价为9500元/平方米，购买一套100平方米的住房将需要95万元的资金。若按1000元/平方米的装修标准，将需要10万元的装修资金，这样只有51万元可用于首付款，需贷款44万元，贷款20年，假定利率不变，同时因已有住房贷款，按目前政策将不能享受优惠利率，每月需供3634元，可王凯夫妇每月可用资金只有3000元，必须作相关调整，即减少购房面积和相关装修费用或提高投资收益率。若减少购房面积至90平方米，保持1000元/平方米的装修标准，届时需要85.5万元的资金，有52万元的首付款，贷款33.5万元，月供需2767元，则可完成此理财目标。
购车计划 适当降低目标
目前预留4万元资金用于三年后购车，按8％的投资收益率，三年后可购5万元左右的家用车一辆。若希望购置较好的车，如10万元以上，则需达到35％以上年收益率，按一般的投资品种而言，难度较大，若可接受20％左右的损益，也可考虑投资期货，若投资成功，则通过利用期货的杠杆作用完成可达到目标，同时通过配置期货资产也将为总体资产配置降低系统性风险，而最近几年的商品牛市也有较高机会获取高额回报。
若不能接受较高的损益，可考虑购买股票或股票基金，也可适当配置纸黄金，随着1月9日黄金期货的上市，同时最近全球通货膨胀严重，黄金将成为很好的避险工具，但考虑资金相对有限，同时购车也是必需计划，不建议直接投资黄金期货，而考虑配置1万-2万元的纸黄金。
旅游计划 利用年终奖投资来完成
王凯年底双薪，第13个月的工资可用于每年的旅游，若不考虑投资，也能完成此计划，但此计划相对具有弹性，王凯也希望能至国外旅游，也可每两年旅游一次，因此笔资金可以借助高风险的投资品种，如高风险的小盘成长股、题材股等，也可考虑直接投资期货，可在专业期货人士的帮助下考虑购买小额保证金的部分农产品或工业品。若投资成功，将能获得很高的收益，即可完成国外旅游计划，若投资失败，即可在宁波周边旅游，不会影响此计划的实施。
投资规划 减少股票增加债券
根据王凯夫妇的风险承受能力和风险承受态度，对30万元的股票投资和余下的3万元股票型基金及4万元的活期存款也需作适当调整，可考虑配置80％的股票和20％的债券，即可保持3万元的股票型基金，减少股票头寸至26.5万元，再购买7.5万元的债券或债券基金，可考虑购买优质债券基金如招商债券、大成债券等。
理财方案中有较多的假定，如学费增长率，房价增长率，贷款利率等等，同时相关政策也会随着时间有所变化，投资收益也会动态变化，理财目标可能随着时间的变化也会有所调整，因此需要与理财师保持沟通，并定期做相对调整以使理财目标能较快、较好地完成，若理财目标提前实现，则可放弃风险类投资而转为无风险投资品种。
