募集资金使用的可行性分析报告基本大同小异。

一、有关规定：

第十一条董事会关于本次募集资金使用的可行性分析应当包括以下内容：

（一）本次募集资金投资项目的基本情况和经营前景，与现有业务或发展战略的关系，项目的实施准备和进展情况，预计实施时间，整体进度安排，发行人的实施能力及资金缺口的解决方式；

（二）本次募集资金投资项目涉及立项、土地、环保等有关审批、批准或备案事项的进展、尚需履行的程序及是否存在重大不确定性；

（三）募集资金用于研发投入的，披露研发投入的主要内容、技术可行性、研发预算及时间安排、目前研发投入及进展、预计未来研发费用资本化的情况、已取得及预计取得的研发成果等。

二、基本模板

查阅过的募集资金使用可行性分析报告均包含以下几块内容：

（一）本次募集资金使用计划；

（二）募集资金投资项目的基本情况；

（三）募集资金投资项目的必要性和可行性；

（四）本次发行对公司经营管理、财务状况等的影响；

（五）募集资金投资项目可行性结论。

说明：

（一）、（二）对实际计划及项目基本情况进行描述，这些描述要基于更详细的关于资金投入、项目收益等基础性的工作底稿，这些基础性测算未见在该报告中体现，但是在证监会问询中经常会被问到；

（三）需要对项目的必要性和可行性进行分析，通过研究一些已披露的可行性分析报告，这块阐述的内容其实就是公司确认公司战略及执行战略的分析，总体思路如下：

1、从宏观到微观研究：

（1）国家政策、产业政策及其他有关政策是怎样的？

（2）行业竞争情况、供求情况等是怎样的？

（3）公司目前的情况及发展战略是怎样的？公司的竞争优势是什么？

2、必要性；

阐述募集项目对公司对股东的意义。

3、可行性：

从“国家政策、产业政策鼓励”、“行业需求旺盛”、“项目符合公司战略”等方面进行阐述。

（四）其实就是阐述如果战略得以实现能给公司经营管理带来什么好处，募集资金到位能给公司财务带来什么好处。

三、下述以一个已经披露的募集资金可行性分析报告进行说明

简单的做展示，不重要的已经删除。

（一）、“（一）本次募集资金使用计划”、“（二）募集资金投资项目的基本情况”

1、本次募集资金使用计划

本次发行可转债募集资金总额不超过45,202.00万元（含45,202.00万元），扣除发行费用后，将用于以下项目：

若本次发行实际募集资金净额低于拟投资项目的实际资金需求，在不改变拟投资项目的前提下，董事会可根据项目的实际需求，对上述项目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整，不足部分由公司自行筹措资金解决。本次发行募集资金到位前，公司将根据项目进度的实际情况，以自有资金或其他方式筹集的资金先行投入上述项目，并在募集资金到位后按照相关法律法规予以置换。

2、募集资金投资项目的基本情况

年产12.8万吨新型防腐钢管项目

1、项目投资概算

2、项目预期效益

经测算，本项目达产后，达产年可实现年营业收入为124,984.07万元，年净利润为11,559.62万元，项目预期效益良好。（可以计算出收益率为9.25%）

3、项目建设地点

4、项目建设期

5、项目实施主体

6、项目的审批程序

（二）“（三）募集资金投资项目的必要性和可行性”

1、募集资金投资项目的必要性

（1）实现公司发展战略

公司坚持“质量、效益、稳健”发展总基调。把握国内市政基础建设、污水综合治理项目、城镇老旧管网改造、大型调水工程项目、天然气管网、城乡供水一体化项目、农村饮水安全提升工程、工业及矿山、“一带一路”援建项目等各领域管道产品及工程需求机遇，发挥公司全产业链产能优势。以“产供研销 资本”为主线，用东宏精神、东宏力量、东宏价值、东宏责任推动东宏股份向“工程管道制造商” “管道工程服务商” “管道工程总承包商”三位一体转变，确保经营目标双位数以上增长。

为支撑上述公司经营发展战略的实现，公司将加大产能扩充投入，为保障营销、服务营销、支持营销展开了一系列调整变革，为客户提供更加优质的工程管道产品和服务，为公司创造持续增长的良好业绩。

（2）优化公司产品结构

公司目前拥有的防腐管道、复合管道生产线，在产能上呈现中小口径较为充裕但大口径相对不足的状态。而未来市场将对大口径产品需求量持续增加，预计公司将会在更高产品规格的产能上无法满足市场需求。本项目投资建设的生产线可优化产品结构，不仅丰富了产品规格，而且提升了产品的产能。在适应市场发展方面更加宽广，更适应大型水利工程、水利水电工程、电力工程、市政工程的需要。此外，本项目投资引进先进的自动化生产线，工艺先进、产能稳定、质量稳定、节能高效，有效保障产品质量的稳定性，降低产品的生产成本。

本次募集资金投资项目有利于公司调整自身产品结构、提升产品产能，从而提升产品市场竞争力和占有率，抓住行业发展机遇。同时，通过产能扩张，快速完成产能优化布局，进一步通过规模经济实现单位产品生产成本的下降，并进一步提升公司市场竞争力和整体盈利能力。

（3）巩固与深耕核心市场

管道行业是一个受制于运输半径比较明显的行业，特别是对于较大口径的产品，区域内竞争力强，区域外竞争力弱。根据这一行业特性，2020年下半年公司明确了深耕本地、放眼全国的策略，将山东市场确定为核心市场，集中优势资源对山东市场进行深耕细作。

根据2019年10月山东省人民政府印发的《关于印发山东省重点水利工程建设实施方案的通知》提出，“十四五”期间，继续实施67条重要河道（段）治理、40座大中型病险水闸除险加固等。本次募集资金投资项目涉及的管道产品，能够满足省内各项重点水利工程建设需要，符合当地的经济发展规划，有助于推进公司核心市场的巩固与深耕。

说明：基于公司的自身情况及特点，从为了实现公司战略、优化产品结构、巩固核心市场等方面对执行项目的必要性进行阐述。

2、募集资金投资项目的可行性

（1）国家政策支持行业发展

2020年5月，国务院总理李克强代表国务院向十三届全国人大三次会议作的2020年国务院政府工作报告中提出，实施扩大内需战略，推动经济发展方式加快转变，重点支持“两新一重”建设：加强新型基础设施建设，发展新一代信息网络，拓展5G应用，建设充电桩，推广新能源汽车，激发新消费需求、助力产业升级；加强新型城镇化建设，大力提升县城公共设施和服务能力，以适应农民日益增加的到县城就业安家需求。新开工改造城镇老旧小区3.9万个，支持加装电梯，发展用餐、保洁等多样社区服务；加强交通、水利等重大工程建设，增加国家铁路建设资本金1000亿元。

无论是新型基础设施建设、新型城镇化建设，还是交通、水利重大工程建设，复合管道、防腐管道是不可缺少的专用产品，工程管道市场需求将急剧扩大，整个行业面临快速发展的重大历史机遇，尤其是中大口径复合管道、防腐管道需求成长性更强，行业和市场对新型防腐涂层和大口径管道产品等方面也提出了更高的要求，是未来重要发展趋势，未来行业仍有较好的市场机会，预期总量仍会保持适度增长。

（2）募投项目的市场前景广阔

目前，我国塑料管道行业的集中度相对较低。国内塑料管道的总体生产能力已超过3000万吨，行业中存在3000家以上的较大规模生产企业，其中只有20家以上企业的年生产能力超过10万吨，大型企业的产能占比很小。随着需求市场对品牌、质量和服务等的要求越来越强，行业集中度在不断提升，预计前二十的销售量已达到行业总量的40%左右。此外，目前规模生产企业主要集中在山东、广东、浙江，三地的生产能力、产量之和已接近全国总量的一半。区域性产能集中，进一步验证行业集中度提升。未来，随着阶段性区域布局和产能投放逐步推进，同时需求者对品牌、质量和服务水平的要求不断提高，加之塑料管道需求市场更加规范和成熟，以公司为代表的大型企业通过技术投入、规模效应和营销渠道将获得更为明显的市场竞争优势，从而赢得更加广阔的市场空间。

（3）公司具备项目建设实施和市场拓展能力

公司深耕管道行业二十多年，是一家集智能管道系统研发、制造、服务于一体的国家级高新技术企业。公司建有智能化管材、管件、新材料生产基地，已形成了塑钢复合管道系统、HDPE智能管道系统等多种产品、多种规格，市场涵盖了工业管道、市政基础设施管道、燃气管道等重点领域，能提供全方位的管道系统配套产品及技术解决方案。公司多年来凭借过硬的产品品质和优质的服务，成为管道行业先行者，是中国塑料管道专业委员会、中国燃气协会、山东省煤矿矿用产品行业协会常务理事单位，跻身国内最具品牌影响力的塑料管道供应商之一。本项目的建设与公司自身实力相匹配，公司可高效完成项目建设并实现市场有效拓展。

说明：基于公司自身情况，从国家政策、行业市场及公司自身竞争力三个方面进行说明。

（三）“（四）本次发行对公司经营管理、财务状况等的影响”

1、本次发行对公司经营管理的影响

公司本次发行募集资金投资项目有利于公司实现新型防腐钢管和复合管道产能的增加和布局，以满足日益增加的销售需求；同时，可进一步保证公司产品的质量安全，提升公司的市场竞争力，奠定公司在管道行业的市场地位。因此，本次募集资金投资项目将明显提高公司的核心竞争能力，有利于公司在激烈的市场竞争中发展和壮大，为实现公司业绩的持续增长打下坚实基础，为公司形象和品牌知名度的提高提供有力推动。通过实施募集资金投资项目公司综合竞争力将有所增强，主营业务收入和盈利能力将得到有效提升，符合公司和股东的长远利益。

2、本次发行对公司财务状况的影响

本次发行完成后，公司总资产规模将增加，资本实力得以增强。从短期看，公司资产负债率将有所上升，但可转债较低的利率水平不会对公司的短期偿债能力造成影响，同时可转债完成转股后公司资产负债率将较前期降低，且净资产规模将得以提高，有利于优化资本结构，增强公司抗风险能力。由于新建项目产生效益需要一定的过程和时间，因此每股收益和加权平均净资产收益率等财务指标在短期内可能出现一定幅度的下降。但是，本次募集资金投资项目将为公司后续发展提供有力支持，公司的发展战略将得以有效实施，公司未来的盈利能力、经营业绩将会显著提升。

（四）“（五）募集资金投资项目可行性结论”

综上所述，本次募集资金投资项目符合国家相关的产业政策以及未来公司整体战略发展规划，具有良好的市场前景和经济效益，符合公司及全体股东的利益。同时，本次非公开发行 A 股股票可以提升公司的盈利能力，优化公司资本结构，为公司持续健康发展提供有力保障。

说明：紧扣前面各个方面的阐述，对应得出最终的结论。感觉像是指导写作哈！

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