继碧桂园(2007.hk)、百丽国际(0880.hk)后，又一内地企业将在香港资本市场刮起旋风。

　　上海复星高科技(集团)有限公司(下称：复星集团)将借母公司“复星国际”在港整体上市。最新市场消息称，复星国际计划发行12.5亿新股，占公司扩大后总股本的20%，暂定6月25日路演，6月29日起公开招股，7月13日或16日在港交所挂牌。

　　以总集资额78亿港元计算，复星国际上市后的总市值约390亿港元。这一数字有望帮助复星国际超过上海实业控股(0363.hk)，成为香港市值最大的“上海概念股”。

　　从记者了解到的信息看，复星国际的意向投资者名单可谓群星璀璨。除沙特王子、李嘉诚、李兆基等众多重量级国际投资大鳄外，中国人寿集团、太平洋保险集团等也将介入认购。对于复星国际受到追捧的原因，业内人士分析，这和近期港股优质新股较少，以及复星集团高利润率预期有关。

　　据了解，未来1个月，香港共有15只新股招股，总集资额超过330亿港元。除了复星国际78亿港元外，排在次位的新股集资金额仅为30亿港元左右，其余14只新股的总集资额只有近250亿港元，平均每只新股集资额仅1.8亿港元。在小型股较多，优质股较少的情况下，机构投资者可以选择的对象十分有限。

　　另外，复星国际全资子公司复星集团的综合业务也被投资者看好。

　　复星国际保荐人之一瑞银预测，复星今年营业额同比增长36%，至329亿元；盈利增长81%至19.8亿元，明年将再增长51%，至近30亿元。

　　根据中金研究报告预测，2007年复星集团的盈利将达21亿元，同比上升92%。中金报告认为，复星国际的合理估值应在355亿至441亿元之间，相当于2008年预测市盈率12.8倍至16倍。目前香港上市的10家综合企业股，2008年预测市盈率中位数为17.4倍，其中上实控股为14.2倍。

　　据统计，复星集团目前三大盈利来源包括钢铁、房地产及医药。除拥有两家香港上市公司股权，即上海复地(2337.hk)和招金矿业(1818.hk)外，复星集团直接或间接持股8家内地a股公司股份。

　　值得注意的是，在复星旗下的非上市资产中，直接持有德邦证券19.7%股权成为复星此次上市的又一卖点。以净资产值计算，德邦证券为目前内地最大民营证券公司，去年纯利超过1亿元。中金报告指出，受惠于内地股市牛势，该笔投资将成为复星集团又一利润增长引擎。明年复星有意增持德邦证券至56.9%，而德邦证券正准备分拆上市。

　　资料显示，复星国际成立于2004年，是复星集团总裁郭广昌在香港注册的公司，全资拥有复星集团，后者拥有包括地产、医药、钢铁等明星行业众多公司的股权。

　　复星集团内部人士还向记者证实，复星旗下地产企业上海复地(2337.hk)回归a股一事仍在正常推进中。“不出意外，年内会落实此事。”

　　329亿元

　　复星国际保荐人之一瑞银预测，复星今年营业额同比增长36%，至329亿元；盈利增长81%至19.8亿元，明年将再增长51%，至近30亿元。

　　斥资3亿美元 沙特王子或包揽三分之一复星新股

　　昨天，市场消息称，“中东股神”沙特王子阿尔瓦德明确表示，将斥资约3亿美元(约23.4亿港元)，从国际配售途径认购复星国际三分之一发售股份。此外，复星国际还获总部设于上海的太平洋保险集团入股成基础投资者。

　　至此，集资达78亿港元的复星国际，已落实至少10家基础投资者入股。包括：恒基地产(0012.hk)主席李兆基、长江实业(0001.hk)主席李嘉诚、新世界发展(0017.hk)主席郑裕彤、华人置业(0127.hk)主席刘銮雄、嘉里集团大股东郭鹤年、迪生创建(0113.hk)主席潘迪生、中国人寿集团与富兰克林邓普顿的合资公司、太平洋保险集团、新加坡投资公司(gic)及一国际知名零售集团。每名机构投资者认购额为2000至2500万美元(约1.56至1.95亿港元)，认购25%-30%发售股份，禁售期6个月。

　　另外可能稍后加入的两位战略投资者包括会德丰(0020.hk)主席吴光正及嘉华集团主席吕志和。但是因优先认购额度有限，这两家投资者或只能通过国际配售部分购入股票。“因为目前还没正式招股，现在的认购消息仅仅是意向而已。具体发行价格将视认购情况而定。”一位复星集团内部人士解释。

　　另有市场消息称，除了此次认购股份外，上述机构投资者中将有部分企业可能在未来与复星集团展开其它实业合作。

　　复星国际参股上市公司一览

　　上市公司业务性质

　　豫园商城房地产开发及经营

　　国药股份医药制造

　　南钢股份钢铁

　　一致药业医药制造

　　羚锐股份医药制造

　　复星医药医药制造

　　友谊股份批发和零售业务

　　海翔药业医药制造

　　上海复地房地产开发及经营

　　招金矿业开采金矿