在金融危机的影响下，不少即将迎接宝宝的家庭面临收入减少、支出增加的双重压力，此时，资产配置是否合理将直接影响到家庭未来的生活质量。

    类似个案中方女士一样的家庭并不少，虽然家底不薄，但由于资产过于集中于房产导致负债率太高，因此，降低负债率成为他们家庭理财的当务之急。

    个案

    方女士今年25岁，与丈夫税后年薪合计30万元，预计2009年双方收入可能为去年的90%左右。另一方面，二人计划2009年末生宝宝，届时生活支出将大增。

    目前，方女士和丈夫拥有家庭住房两套，均为去年贷款购买。一套购价65万，月供2300元；一套购价54万，月供2800元。如今，每套房子市值均缩水10万。两套房子均已出租，每月租金总共4500元。方女士与先生则租住一间小公寓，房租每月1100元，家庭日常开支约3500元。令方女士感到有压力的是，生完孩子后，他们将搬到其中一套自购房中住，房租收入将减60%；产假后可能工作不稳定；方女士的父母将过来带小孩（老人无收入、无保险），家庭开支将陡然增加。

    其他方面，方女士和丈夫均有社保和商业保险（包括意外、重疾、门诊）。方女士夫妇目前有存款10万元，股票基金共7万，已经亏损50%.

    理财目标：

    1.计划5年后购买一套80平方米左右的两室一厅。

    2.想卖掉一套小房，不知什么时机适合？如果卖掉的话，得到的钱是先还房贷还是持有现金？

    3.该如何处理现金、房产、股票基金？

    财务诊断

   高风险资产占比太高

   资产方面，方女士家庭资产以房产形式为主储存，有部分股票及应急资金准备。从当前的宏观经济形势来看，房产和股票都面临较大的风险。受市场环境影响，方女士家庭两套房产目前均缩水10万，合计99万，股票投资亏损50%.这两项为高风险资产投资，且占总资产的91%，资产太过于集中。负债方面，皆由房贷产生，且负债比率达63.47%.财务杠杆运用过度，房贷压力大。需要进行有效调整，财务杠杆方能实现较大资产增值计划。

    方女士家庭目前处于家庭形成期，即将跨入成长期（子女出生至子女独立这段时间），该阶段家计支出固定，教育负担增加，偿还房贷、保险需求也将达到高峰。从目前的收支情况表看，方女士家庭属于高收入家庭，但夫妻俩生活方面节俭，自由储蓄额高，可为理财规划提供较大支持。

    注：1.家庭年度工资收入受金融危机影响及妻子产假期间收入减少影响，估计家庭年薪合计25万；日常开支包括小孩出生后每月花费1500元，家庭成员增加两名后预计花费会增加1000元；

   2.妻子产假后恢复上班，家庭薪金在2010年估计可达270000万，则储蓄额可达164400元。

    方An提供：冯雪芳，cfp（在考）现就职于兴业银行东莞分行营业部