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加息了我们如何理财专家提醒回避单一长期储蓄

来源:80酷酷网  更新时间:2010-07-15  点击:123

    距上次加息短短两个月之后,央行宣布再次加息,这已是今年4个月内(3月18日—7月21日)的第3次加息。与此同时,从8月15日起,存款利息税将从20%降为5%。业内人士分析,虽然央行连续加息,但目前流动性过剩的问题还未得到彻底解决,预计年内央行还会再加息一到两次。在加息周期里,如果只进行单一的长期储蓄,那资产可能还会遭受负利率的侵蚀,因此理财产品的选择显得尤为重要。本报邀请了银行专业人士,为市民理财提供建议。

  只存款躲不过资产缩水

  这次加息的一个重要原因是刚刚公布的cpi(居民消费价格指数)又创纪录,今年6月份创出了涨幅4.4%的新高。工行浙江省分行理财专家表示,如果cpi继续维持在目前高位,即使加息、降税“两箭齐发”还是难改负利率。这意味着,虽然表面上看,你的存款利息在不断增加,但实际上你的资产还是在“缩水”。

  以10万元存款为例,加息后一年期存款利率为3.33%,如果扣除5%的利息税,那么税后存款利率为3.1635%,而6月份cpi涨幅高达4.4%。这就意味着1年期存款的实际利率为:3.1635%-4.4%=-1.2365%。也就是说,你将10万元存进银行,1年后它的实际购买力变成了98763.5元,有1236.5元在通货膨胀中“蒸发”了(由于每个月的cpi数据不尽相同,数据仅供参考)。

  就算退一步,以今年上半年cpi涨幅3.2%来计算,目前的存款依然是负利率。由此可见,虽然存款利息在不停地加,但单一存款的风险还是很大,必须通过理财来规避通货膨胀带来的资产缩水。

  中短期固定收益类产品加保本浮动收益类产品的组合,好处有:一、投资期限相对较短,在加息周期下能及时转换新产品;二、固定收益有保障,目前年收益率一般在3.5%—4.5%左右,可以在一定程度上弥补负利率的损失,固定收益类产品可以选择6个月到一年的信托型产品,比如浦发银行最新推出的一款信托理财产品,年固定收益率达到4.38%;三、保本浮动收益类产品一般与汇率或者股票指数挂钩,如果达到预设条件,则可获得较高收益,如果没有达到预设条件,这些产品最终也是保本的。比如各家银行的打新股类理财产品就是一个不错的选择。

  国债可做资产配置

  利息税从20%降为5%,对国债和教育储蓄等免税理财产品冲击较大。以今年5月份发行的2007年凭证式(三期)国债为例,3年期票面年利率只有3.66%,而3年期银行存款的实际收益率为4.45%;5年期国债票面年利率为4.08%,也低于最新的同期银行存款4.96%的实际收益率。

  郭剑表示,投资国债最大的风险来自利率变化,事实上,国债与固定收益类理财产品很相似,都属于稳健型投资品种,但与理财产品灵活的投资期限相比,国债长达3-5年的投资期限使其面临很多的利率风险,尤其是在加息的周期下。对投资者来说,国债最好作为投资组合的一部分,而且不宜太多。

  利息税降为5%后,手续烦琐的教育储蓄事实上已经没有多大意义,对此,广发银行杭州分行理财专家表示,不妨用基金定投取代教育储蓄。

  债券型基金受冲击最大

  加息对基金投资的影响有多大?郭剑说,股票型基金的影响主要来自股市,加息后受到冲击最大的是债券型基金,往往央行宣布加息后的第一个工作日债市就出现大幅下跌,加息导致的债券价格下降将打破债券市场的平静,特别是一些中长期债券品种,对加息和债券市场调整更加敏感,债券价格仍有下跌空间。

  货币型基金严格来说不是投资工具,而是现金管理工具,投资货币型基金的目的大多用来替代活期存款,因为货币型基金的利率为2.5%左右,而流动性跟活期存款差不多。因此,货币型基金也不受加息影响。

  选择固贷要量力而行

  央行频繁加息,固定利率房贷(简称固贷)业务的优势越来越明显,也越来越受到购房者的关注。这两天,建行、农行、招行、中信、光大等一批开办固贷业务的银行,接到咨询固贷业务的电话猛增了几倍。据了解,从今年年初至今,杭州市场上固贷业务猛增五成以上。

  不过,郭剑提醒市民,固贷虽然可以避开不断的加息,但并非适合所有的人,一定要根据各自的经济实力量力而行。因为固贷的利率一般都会略高于同期央行利率,且期限都较短(最长10年),这也意味着如果选择固贷,月供压力要比普通的浮动利率房贷大出很多。另外,目前是处在加息周期,但过个几年说不定就要降息,这也存在一定风险。

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