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论现货黄金期货品种的交易规划

来源:80酷酷网  更新时间:2010-07-15  点击:123

       一位股民欲进入期货市场,首先要解决的第一个问题是期货仓位如果确定的问题。期货市场里采取保证金制度,t+0多空双向开仓,即可能做多单也可以做空单,不像股票市场只能做实货买卖,而且还是t+1的多头仓位,即只能先买后卖。

  下面我只谈两个方面。

  1、如果确定期货品种的仓位呢?

  如果我们已经习惯了股票市场上的操作方式,习惯了股票市场上的风险强度。那么我们可以把股票市场上风险标准作为期货市场的风险标准。期货仓位直接影响了期货交易的风险度。道升认为可以采取以下的公式来确定期货市场的最大仓位:

  股票市场上的停板幅度/期货品种的停板幅度=期货实际价值/本金

  例如股票的停板为10%,黄豆的为4%,那么做黄豆的最大仓位为10/4=2.5,即如果要求期货的风险度不超过股票的风险时,最大仓位是本金的2.5倍就可以了。如果我有10万元本金,黄豆期货价格在5000元左右,一手黄豆为10吨,那么一手黄豆的实际价值为10*5000=50000元,我最多买2.5倍的实货,即最多买10*2.5=25万元的黄豆,当然只能买25/5=5手黄豆就可以了。这样10万元的本金只买5手黄豆的风险度相当于股票满仓的风险度。做这样的仓位做过夜就不会心神不定,心里有底自然能睡得好。

  中国期货品种多数保证金在10%左右,所以10%的仓位相当于本金价值的仓位(相当于股票满仓的仓位),20%的仓位相当于本金价值2倍的仓位(相当于股票满仓2倍的仓位)。过夜的仓位最好不要超过30%,许多人的过夜仓位超过了30%就会睡不好觉,心里感觉不踏实。我本人持过夜单仓位通常不超过20%,如果是新品种或者长期没有炒过的品种,开始做过夜单时比较小心,通常选择在10%左右的仓位。

  做日交易由于能够控制风险,做单的仓位根据当行情的判断和信心来决定。开始试单时可以轻一些,买一手两手来试一试,一旦确定了行情的方向时可逐步加仓。这种做法稳定,不容易出现大亏。通常日交易的短线仓位不超过50%,即5倍于本金的期货价值仓位。在短线交易中,大于5倍本金的实际价值的仓位容易导致心理上的脆弱情绪,有一种亏不起的心理干扰,做单情绪不稳定,影响了正常的交易。当然在下跌行情中通常又快又狠,可靠性比较高,有些空头高手喜欢使用重仓狙击,偶尔采取8倍~10倍的本金价值仓位放空。 

  您做的是现货黄金期货,方法应该是一样的。我好像听您说过现货黄金的保证金只要0.5%,太小了,即杠杆系数为200倍,太大了。如果做对了方向满仓只需要涨跌0.5%的幅度就能赚100%,可是做错了方向0.5%的幅度也能破产爆仓。这种高杠杆系数的品种满仓等于是自杀,风险太大了。我们不管保证金是多少,我们只讲求期货实货价格来衡量仓位的大小。我们最好采取实际的合约价值来计算期货的仓位,不能采用保证金的10%或者20%的仓位,那样做仓位太大,账户波动太严重,风险让人受不了。

   从1999年到2008年,我把日k线上的涨上的涨跌幅进行了测量,发现1999年有一次涨幅高达9%以上,并且当天的振幅达到了17%以上,说明现货黄金好像没有涨跌幅限制,即没有停板限制。在最近最大跌幅为6%以上,其它多数情况下涨跌幅都在5%以下。所以从统计学上看,建议过夜单最大仓位最好不要超过2倍本金的价值。

  2、根据自己的操盘风格和合约的波动性质选择主要的k线分析周期。 

  我们首先要明白一个道理,k线周期越短杂波越多,随机散步的成份越严重,做单的成功率越低。每一个品种都有自己的波动周期,我们应该在不同的k线分析周期里去观察和选择哪种k线分析周期最合理我们。例如以现货黄金期货为例,如果我选择做日交易,当天买卖不过夜,通过我对现货黄金期货k线图上的观察,我认为选择30分钟线为主要的趋势分析周期较好,在确定主要趋势时用60分钟线辅助判定,在决定何时买入时选择15分钟线、5分钟线来确定主要的买卖点,最后在买入时才选择1分钟线精确决定买点。以目前的现货黄金期货来说,1分钟线主要是随机漫步,不容易看清趋势,最好不要作为主要的分析和操盘分析周期。

   如果我们选择做过夜单,主要做日k线或者周k线上的趋势,那么我们选择的k线分析周期主要是日k线、周k线和月k线。对于现货黄金期货来说,周k线上的趋势最好,波动的谐振性最高。所以判断行情的主要趋势时应该使用周k线,再以月k线加以辅助判定,最后在日k线上沿着周k线的方向操盘,在具体确定买卖点时可以合理地参考分钟线上的买卖点。 

  从1分钟线上看,随机散步特征显明。当然最后数十分钟内的行情本身是盘整行情,随机漫步特征当然能够突显出来。使用1分钟操盘取得长期的胜算不大。可能某天感觉很好,但多数情况下会出现严重的失手,结果以小亏积累成了在亏。 

  从5分钟线上看,趋势开始显明起来,但还是不够。随机漫步以上下影线的方式显示出来。

   

 

  从10分钟线上看,情况好多了,趋势感开始增强。

   

 

  从15分钟线上看,k线与ma线开始正常显示,给人是清爽的趋势感觉。所以操盘时15分钟线是重要的分析周期。

    

   从30分钟线上看,现货黄金的短线谐振周期比较好了,可以作为日交易短线的主要分析周期。在30分钟线上看趋势,然后在5分钟线或者1分钟线上沿着30分钟线上的趋势交易。这样做成功率可能提高,赚钱的幅还要大。建议日交易者以30分钟线为主要的分析周期和操盘周期。

  

   从60分钟线上看,趋势感又比30分钟更强了。如果30分钟看不清行情趋势可以在60分钟线上协助观察或者在日k线上仔细体会和观察。

  

   在盘整期里,日k线上的boll线在箱形整理行情时肯定很容易。如果做日k线上的趋势也不错,可以观察周k线上的趋势为准。

   

   从周k线上看,现货黄金的确就是一匹大黑马,走势相当强。如果我们要做过夜单,做长线,以周k线为主要的分析周期肯定是务实和正确的。但是由于我们亏不起,本金很少又想赚大钱,只好挺而走险,结果有去无回,最后仍然落得爆仓的命运。

  

   从月k线上看,盘整期都显示出好的趋势。说明k线周期越长,趋势越显明。事实上k线周期有一定的吸收性。即长k线周期吸走了较短k线周期里的

   

   选择k线分析周期除了要根据自己的心理和财力情况综合分析以外,还要适应自己的性格。没有资金实力时,无法开轻仓,那么只能选择日交易,以小胜为大胜。有些人天生看不得盈利,有了盈利就想走。这类人适合当短线交易员。而对于资金比较雄厚能够开轻仓的人来说,选择长期作战的投资方式也很好。做什么单,仓位大小,选择什么样的分析周期都与许多因素有关。我希望此帖对金牛老兄有所帮助。

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